钢价大涨 注意风险

2011年第32周(8.1-8.5）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到195.7点，周环比上升0.95%，较去年同期上升17.47%。其中，LGMI长材价格指数为225点，周环比上升1.24%，较去年同期上升21.33%；LGMI板材价格指数为160.4点，周环比上升0.45%，比去年同期上升11.48%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第32周(8.1-8.5）国内钢材市场整体呈现小幅上涨的走势，长材品种大幅拉涨，而板材品种涨跌互现，市场整体价格比上周小幅上涨，其中高线和螺纹钢均大幅上涨；而板材品种价格涨跌互现，其中冷板、热卷和中厚板市场价格略有上涨，而镀锌板市场价格略有下滑。从区域来看，西北、华北和华南地区价格涨幅较大，华中、华东、东北和西南地区价格涨幅较小。

2011年第32周(8.1-8.5）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5088元(吨价，下同)，比上周（5041元）涨47元，较6月底（4956元）涨132元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.8.8-8.12）国内钢材市场总体价格将稳中小幅盘整，长材市场价格将小幅下滑，而板材市场价格将涨跌互现。兰格钢铁价格综合指数预计在194.8点附近波动，钢材均价在5050元左右（详见图1），平均波动幅度在20元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年8月5日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。其中：Φ6.5mm高线均价为5063元，比上周涨83元；Φ25mm二级螺纹钢均价5018元，比上周涨50元；5.5mm热轧卷板平均价格4845元，比上周涨13元；1.0mm冷轧板卷平均价格5512元，比上周涨18元；20mm中板价格4894元，比上周涨33元；4寸焊管价格为5030元，比上周涨46元；108*4.5无缝管价格为5830元，与上周持平；25#工字钢价格4896元，比上周涨12元；国内5#角钢价格4850元，比上周涨8元；25#槽钢价格4773元，比上周涨12元；1mm镀锌板价格5821元，比上周跌2元；0.47mm彩涂板价格6608元，比上周涨15元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第32周(8.1-8.5）主要钢材品种市场价格涨跌互现，部分城市和部分品种有大幅拉涨现象，与第31周相比，上涨数目有所增加，持平数目有所减少，下跌品种数目略有减少。其中有19个品种上涨，比上周增加5种；9种持平，比上周减少4种；3个品种下跌，比上周减少1种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅上涨，焦炭市场价格维持平稳，铁矿石市场价格上涨70元，废钢市场价格上涨50元，钢坯市场价格上涨30元。

表1 17类31个品种2011年32周（2011.8.1-8.5）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年31周

2011年32周

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

23500

23400

↓100

合结钢

40Cr 20mm

华北

5400

5370

↓30

热卷

5.5mm

上海

4830

4810

↓20

焦炭

二级冶金焦

山西

1820

1820

→

热卷

5.5mm

天津

4730

4730

→

冷板

1.0mm

天津

5500

5500

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

→

碳结钢

45# 20mm

华北

5050

5050

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

→

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6250

→

窄带

145mm

唐山、天津

4700

4710

↑10

工字钢

25#

北京

4860

4870

↑10

槽钢

25#

北京

4860

4870

↑10

钢坯

普碳150方坯

唐山

4460

4490

↑30

钢坯

低合金150方坯

唐山

4580

4610

↑30

焊管

4寸（3.75）

北京

4920

4950

↑30

角钢

5#

北京

4820

4850

↑30

焊管

4寸（3.75）

唐山

4860

4900

↑40

废钢

重废≥6mm

上海

3740

3790

↑50

普碳中板

16-20

天津

4730

4780

↑50

低合金中板

16-20

天津

4930

4980

↑50

品种板

16-20

天津

5080

5130

↑50

螺纹钢

25 mm

北京

5100

5160

↑60

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1400

1470

↑70

窄带

355mm

唐山、天津

4650

4720

↑70

中宽带

520mm

唐山、天津

4670

4740

↑70

焊管

4寸（3.75）

天津

4940

5010

↑70

不锈钢热平

4 mm

无锡

21600

21700

↑100

高线

6.5 mm

北京

4960

5080

↑120

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格均稳中上调

由于目前整体钢材市场呈现大幅拉涨的局面，小钢厂（韶钢、柳钢、鄂钢、攀成钢等）和大钢厂对长材品种出厂价格均采取上调，且调整幅度有所加大，同时对板材品种出厂价以稳中略有上调为主，调整幅度有所扩大。本周有沙钢、马钢、山钢、昆钢、晋钢、日钢、莱钢、萍钢和柳钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

1日沙钢螺纹钢上调100元，高线上调150元，盘螺上调100元。

1日马钢8月上旬螺纹钢上调50元，线材上调150元，盘螺上调50元。

1日山钢8月上旬螺纹钢上调60元。

1日昆钢螺纹钢上调20元，线材上调20元，盘螺上调20元。

1日晋钢螺纹钢上调20元，盘螺上调30元，高线上调30元。

4日日钢高线上调50元，螺纹钢上调30元，盘螺不动。

4日韶钢螺纹钢不动，高线上调50元，盘螺不动。

4日柳钢线材上调50元，螺纹钢上调50元。

5日鄂钢螺纹钢上调60元，线材上调80元。

5日攀成钢螺纹钢上调50元，高线上调50元。

板材品种：

1日马钢8月上旬普卷上调70元，低合金卷上调70元，SPHC卷上调70元，花纹卷上调70元，船卷上调70元，大梁钢上调70元，带钢上调50元，其他不动。

1日莱钢热卷上调50元，冷卷上调40元，轧硬卷上调40元，带钢上调80元。

1日萍钢8月上旬普中板上调50元，低合金板上调50元。

4日柳钢普中板上调30元，低合金板上调30元，热卷上调30元，冷卷上调30元；4日，日钢普碳卷不动，低合金卷不动，花纹卷不动，SPHC卷上调50元。

目前主流品种的价格涨跌互现，使得2011年第32周(8.1-8.5）市场价与出厂价倒挂的品种略有减少，有6个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周减少2种，由于市场价格涨跌互现，虽然钢厂出厂价格稳中有所上调，使得倒挂幅度基本持平；同时有不锈钢热平、不锈钢冷卷和冷轧市场价低于成本价。

表2 17类31个品种2011年第32周（8.1-8.5）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢热平

4 mm

无锡

21700

23600

-1900

-8.76

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢)

23400

24100

-700

-2.99

角钢

5#

北京（首钢）

4850

4980

-130

-2.68

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6300

-50

-0.80

合结钢

40Cr 20mm

华北（凌钢）

5370

5400

-30

-0.56

碳结钢

45# 20mm

华北（凌钢）

5050

5060

-10

-0.20

3、预计2011年第33周（2011.8.8-8.12）主流钢材品种价格将小幅盘整

目前钢材市场进入传统淡季，下游需求持续放缓，钢材主流品种大幅拉涨，尤其建筑钢材拉涨凶猛，在没有成交量的配合下，市场上涨动力不足，后期行情面临较大压力，同时前期高产量的持续释放依然会对后期钢价产生压制作用，短期内钢材价格仍难摆脱弱势局面。

全国钢材社会库存下降速度略有加快

目前全国钢材社会库存继续下降，其中建材库存下降速度略有加快，板材库存由升转降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：8月5日，全国钢材社会库存指数为160.05点，比上周下降0.53%，较上周的下降速度略有加快0.44个百分点；其中建材社会库存指数为163.17点，比上周下降0.71%，较上周的下降速度略有放缓0.22个百分点；板材社会库存指数为157.61点，比上周下降0.38%，由上周的上升转为下降

线材库存下降速度明显放缓,螺纹钢库存下降速度略有加快；热轧板卷库存上升速度有所放缓,冷轧库存下降速度明显放缓,中厚板库存由升转降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：8月5日，全国钢材社会库存量为1454.13万吨，比上周下降7.76万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为112.0万吨，比上周下降0.71%，较上周的下降速度明显放缓3.4个百分点；螺纹钢社会库存量为528.84万吨，比上周下降0.74%，较上周的下降速度略有加快0.51个百分点；热轧卷板社会库存量为471.01万吨，比上周上升0.13%，较上周的上升速度有所放缓1.28个百分点；冷轧卷板社会库存量为157.27万吨，比上周下降0.52%，较上周的下降速度明显放缓2.17个百分点；中厚板社会库存量为174.37万吨，比上周下降1.63%，由上周的上升转为下降。

钢材期货市场大幅震荡

2011年第32周(8.1-8.5）螺纹主力合约已有前期的1110合约换为1201合约，然后就在主力换月之际，1201也走出了一波大跌的行情。本周其实重点关注的是周五的走势，前四个交易日的走势都属于较为良性的上挫行情，但在外盘暴跌带动国内大宗商品暴跌的同时，螺纹也无法独善其身，周五展开波澜壮阔的暴跌行情。全天低开低走，盘中价格顺利击穿长期均线支撑，触及4800的整数关口的支撑位。

从1201主力合约持仓来看，目前总持仓34.5万手，增加60986手，如果不是周五因为暴跌总仓位减仓3万多手，那么增仓的幅度会更大。1201处于一个稳步的资金移仓过程，虽然目前的持仓量不大，但一旦主力合约成型，那么资金蜂拥而入，仓位扩大只是时间早晚的问题。

从日K线图上来看，均线的下破加之巨大的阴线让人触目惊心，图形上行的通道被彻底破坏，但从周K线上看，各个周均线发散并没有拐头或者发散之状，但下方的阶段性底部还是构成了较强的支撑，但上方5000一线目前看来，给予了价格足够的压制，价格如若不加速下探，也会在一定的箱体区间内做反复的盘整蓄势选择方向突破。

国内钢材市场将稳中小幅盘整

从市场调查来看，预计下周（2011.8.8-8.12）国内钢材市场主流品种走势将稳中小幅盘整，长材市场价格将小幅下滑，而板材品种市场价格将涨跌互现；原材料市场价格将稳中小幅调整，其中铁矿石、废钢和焦炭市场价格将保持平稳，钢坯市场价格将有所下滑（详见表3）。

表3 2011年33周（2011.8.8-8.12）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年31周

11年32周

11年33周

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

23500

23400

23200

↓200

不锈钢热平

4 mm

无锡

21600

21700

21500

↓200

钢坯

普碳150方坯

唐山

4460

4490

4450

↓40

钢坯

低合金150方坯

唐山

4580

4610

4570

↓40

螺纹钢

25 mm

北京

5100

5160

5120

↓40

高线

6.5 mm

北京

4960

5080

5050

↓30

热卷

5.5mm

上海

4830

4810

4780

↓30

热卷

5.5mm

天津

4730

4730

4700

↓30

普碳中板

16-20

天津

4730

4780

4750

↓30

低合金中板

16-20

天津

4930

4980

4950

↓30

品种板

16-20

天津

5080

5130

5100

↓30

焊管

4寸（3.75）

天津

4940

5010

4980

↓30

焊管

4寸（3.75）

北京

4920

4950

4930

↓20

焊管

4寸（3.75）

唐山

4860

4900

4880

↓20

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1400

1470

1470

→

焦炭

二级冶金焦

山西

1820

1820

1820

→

废钢

重废≥6mm

上海

3740

3790

3790

→

窄带

145mm

唐山、天津

4700

4710

4710

→

窄带

355mm

唐山、天津

4650

4720

4720

→

中宽带

520mm

唐山、天津

4670

4740

4740

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

5550

→

工字钢

25#

北京

4860

4870

4870

→

角钢

5#

北京

4820

4850

4850

→

槽钢

25#

北京

4860

4870

4870

→

碳结钢

45# 20mm

华北

5050

5050

5050

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5400

5370

5370

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

5750

→

彩涂板

0.47mm

京津

6250

6250

6250

→

冷板

1.0mm

天津

5500

5500

5520

↑20

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

发改委批准河北钢铁集团建亚洲最大铁矿

7月25日，发改委下发了《国家发展改革委关于河北钢铁集团矿业有限公司司家营铁矿二期采选工程项目核准的批复》，这个项目建成后将成为亚洲最大的铁矿山。项目建设地点为河北省唐山市滦县响嘡镇，铁矿石资源储量3.52亿吨，采用露天开采方式，年采选矿石1500万吨，年产含铁66%的铁精矿485.59万吨。主要建设内容包括露天采矿系统、选矿厂、排土场、尾矿库、公辅设施等。

山东钢铁集团与非洲矿业签下15亿美元联合采矿协议

近日，非洲矿业塞拉利昂公司执行总裁弗兰克·蒂米什宣布了一宗外界期待已久的交易：非洲矿业已于1日和中国山东钢铁集团签署总值15亿美元的联合采矿协议。

根据协议的规定，山东钢铁集团将向通科利利铁矿投资15亿美元，从而获得该矿25%的股权。除了直接持股，山东钢铁集团还有权按市价购买通科利利未来25%的产量。在一期开采阶段，山东钢铁集团每年可从该矿购买200万吨铁矿石；从第二期开始后的第二年，山东钢铁集团每年可购买800万吨；从第三期开始，每年可购买1000万吨。作为投资方，山东钢铁集团购买的铁矿石价格将享受最高为15%的优惠。

宏观经济：

亚行预计中国经济今年增速达9.6%

7月28日，亚洲开发银行（亚行）发布最新一期的《亚洲经济监测》报告预测，2011年中国的经济增长率为9.6%，2012年放缓至9.2%。亚行指出，较为低迷的外部环境，加上紧缩的货币政策，将会使中国的经济增长放缓至一个更具可持续性的水平。与此同时，2010年新兴东亚经济体的国内生产总值（GDP）总量增长达9.3%，2011年增长7.9%，2012年增长7.7%。

7月PMI为50.7% 创29个月新低

中国物流与采购联合会今日上午发布数据称，中国7月官方制造业采购经理人指数(PMI)为50.7%，比6月回落0.2个百分点，连续4个月回落，创2009年3月以来的新低。7月PMI回落仅0.2个百分点，显示出经济发展态势趋稳。从各分项指数来看，生产指数、产成品库存指数、新出口订单指数、购进价格指数、原材料库存指数下降，前两个指数降幅超过1个百分点；新订单指数、积压订单指数、采购量指数、进口指数、从业人员指数、供应商配送时间指数有所上升，升幅在1个百分点以内。

7月非制造业PMI回升至59.6%

尽管7月制造业依旧疲弱，但非制造业经济活动却显示出强劲的增长势头。中国物流与采购联合会3日发布数据，7月中国非制造业商务活动指数为59.6%，比上月上升2.6个百分点，扭转此前连续两个月跌势，并连续5个月保持在50%上方。在各分项指数中，业务活动预期指数稍有回调，积压订单与上月持平，其余指数环比均呈现不同程度的上升。其中，7月新订单指数为55.6%，环比上升2.1个百分点；新出口订单指数涨幅最大为56.5%，环比上升2.9个百分点。分行业看，服务业成为7月经济活动加快的主要推动力。

行业动态：

下半年钢铁产量增速将进一步放缓

中国钢铁工业协会2日公布，上半年钢铁生产平稳但增速有所回落，全国粗钢产量3.50亿吨，同比增长9.6%，依此计算全年粗钢产量将达7.06亿吨?但由于钢材出口自3月份始呈逐月下降趋势，下半年除建筑钢材需求增长显著外，生产用板带材市场难有起色，预测下半年钢铁产量增速将可能放缓?

上期所螺纹期货5日收盘下跌主力合约跌1.33%

上期所螺纹钢主力1201合约54日早盘以4,884元/吨开盘，随后价格开始一路缓慢下行，跌至全天最低价4,803元/吨。收盘前小幅回落报收于4,807元/吨较上一交易日(43日)结算价跌124元/吨，成交量451,590手，持仓量345,060手，增32,416手。

下游需求：

中国工程机械行业'十二五'发展规划发布

7月31日，中国工程机械行业'十二五'发展规划正式发布。规划指出'十二五'期间将重点推进我国工程机械产业由制造大国向制造强国的转变，初步形成具有国际前沿水平的主机产品、基础技术、功能部件的研发与制造体系。同时还指出按照调结构转变增长方式的发展思路，预计到2015年我国工程机械行业的销售规模将达到9000亿元水平（人民币），年平均增长率大约为17%，其中出口260亿美元左右。2015年全行业销售收入和出口额均比2010年翻一番以上。

家电以旧换新突破6000万台

据国家商务部相关部门统计，截至2011年7月28日，我国家电以旧换新销售量突破6000万台，达6011.6万台，销售额2229.6亿元，回收旧家电6211.3万台?家电以旧换新五大类产品中，空调销售1584.2万台，占总销售量的26.4%；电冰箱销售820.4万台，占总销售量的13.6%；洗衣机销售732.2万台，占总销售量的12.2%。

我国机械工业上半年实现平稳增长

据中国机械工业协会统计数据显示，今年1-6月，机械工业全行业共完成工业总产值78823.52亿元，同比增长27.08%，增速比去年同期回落9.86个百分点，比上月提高0.13个百分点。全行业共完成销售产值76870.41亿元,同比增长26.73%，增速比去年同期回落11.21个百分点，比上月减慢0.08个百分点。虽然上半年各月生产、销售增速初现稳中略降趋势，但增速仍保持在27%以上，总体看全行业生产销售继续呈现平稳较快增长态势。

人民日报发布各地保障房建设进度排行榜

7月，各地保障房开工率稳步增加，不少地方开工率超过七成。单从目前获得的数据来看，西部省份进度好于东部地区。具体来看，截至7月底，广东保障房开工167111套，开工率56.2%；上海开工率截至6月底为50.17%。而截至7月底，西部地区中，宁夏保障房开工率为90.2%，甘肃为79.06%，贵州为76%。由于东部地区建筑、拆迁成本较高，土地和资金压力相对较大，在一定程度上加大了保障房建设的难度。