金秋旺季 涨跌两难

2011年第36周(8.29-9.2）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到194.6点，周环比微降0.03%，较去年同期上升14.92%。其中，LGMI长材价格指数为223.4点，周环比微降0.02%，较去年同期上升17.32%；LGMI板材价格指数为159.8点，周环比微降0.03%，比去年同期上升11.10%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第36周(8.29-9.2）国内钢市整体呈小幅波动态势，长材和板材涨跌互现，价格整体较上周下滑，其中高线跌幅略大；而板材涨跌不一，其中冷板和镀锌板稳中略涨，而热卷和中厚板略有下滑。从区域来看，华北、华东、华南和西北地区价格均略有下滑，其它地区价格均以平稳为主。

2011年第36周(8.29-9.2）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5060元(吨价，下同)，与上周（5060元）持平，较7月底（5041元）涨19元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，下周（2011.9.5-9.9）国内钢材市场价格将稳中小幅波动，长材和板材市场价格均将小幅拉涨。兰格钢铁价格综合指数预计在195.6点附近波动，钢材均价在5080元左右（详见图1），平均波动幅度在30元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年9月2日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。其中：Φ6.5mm高线均价为5056元，比上周跌2元；Φ25mm二级螺纹钢均价4948元，比上周跌6元；5.5mm热轧卷板平均价格4837元，与上周持平；1.0mm冷轧板卷平均价格5555元，比上周涨5元；20mm中板价格4872元，比上周跌7元；4寸焊管价格为5066元，比上周涨19元；108*4.5无缝管价格为5855元，与上周持平；25#工字钢价格4892元，比上周跌2元；国内5#角钢价格4888元，与上周持平；25#槽钢价格4773元，比上周涨2元；1mm镀锌板价格5829元，比上周涨5元；0.47mm彩涂板价格6625元，比上周涨17元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第36周(8.29-9.2）主要钢材品种市场价格涨跌互现，与第35周相比，上涨数目有所增加，持平数目略有减少，下跌品种有所减少。其中有13个品种上涨，比上周增加7种；15种持平，比上周减少1种；3个品种下跌，比上周减少6种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅上涨，焦炭市场价格维持平稳，钢坯市场价格上涨10元，铁矿石市场价格上涨20元，废钢市场价格上涨30元。

表1 17类31个品种2011年36周（2011.8.29-9.2）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年35周

2011年36周

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

21300

↓100

冷轧板卷

1.0mm

天津

5380

5360

↓20

槽钢

25#

北京

4850

4840

↓10

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

→

热卷

5.5mm

上海

4800

4800

→

普碳中板

16-20

天津

4750

4750

→

低合金中板

16-20

天津

4950

4950

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

→

焊管

4寸（3.75）

天津

4980

4980

→

焊管

4寸（3.75）

唐山

4900

4900

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

→

工字钢

25#

北京

4870

4870

→

角钢

5#

北京

4830

4830

→

碳结钢

45# 20mm

华北

4950

4950

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5350

5350

→

镀锌板

1 mm

京津

5800

5800

→

钢坯

普碳150方坯

唐山

4460

4470

↑10

钢坯

低合金150方坯

唐山

4580

4590

↑10

三级螺纹钢

25 mm

北京

5080

5090

↑10

热卷

5.5mm

天津

4740

4750

↑10

窄带

145mm

唐山、天津

4660

4670

↑10

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1490

1510

↑20

废钢

重废≥6mm

上海

3710

3740

↑30

高线

6.5 mm

北京

4990

5020

↑30

窄带

355mm

唐山、天津

4720

4750

↑30

中宽带

520mm

唐山、天津

4740

4770

↑30

焊管

4寸（3.75）

北京

4950

4980

↑30

彩涂板

0.47mm

京津

6300

6400

↑100

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22500

22700

↑200

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格调整不一

小钢厂（永钢、众达、新抚钢和攀成钢等）长材品种出厂价格以稳中下调为主，且调整幅度略有扩大；而大钢厂对长材品种出厂价格以平稳为主，同时对板材品种出厂价调整不一，调整幅度有所扩大。本周有河钢、山钢、沙钢、济钢、马钢和日钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

31日河钢9月上旬对唐宣承线材不动为4980元，螺纹钢上调20元为4980元，盘螺上调20元为5080元；对邯钢线材不动为4930元，螺纹钢不动为4850元，盘螺不动为5120元。

31日山钢9月上旬螺纹钢不动为5180元。

1日沙钢9月下旬螺纹钢不动为4930元，高线不动为5020元，盘螺下调50元为5250元。

1日马钢9月上旬螺纹钢不动为4400元，线材不动为4580元。

1日永钢高线不动，螺纹钢下调50元，盘螺下调50元。

1日众达高线下调100元，二级螺纹钢下调70元，三级螺纹钢下调120元，盘螺下调20元。

1日新抚钢线材下调10元，螺纹钢不动，盘螺下调10元。

2日攀成钢螺纹钢下调50元，高线下调30元。

板材品种：

31日济钢普中板下调100元为5290元，低合金板下调100元为5510元，船板下调100元为5480元，锅炉板下调100元为5510元，容器板下调100元为5660元。

1日沙钢9月下旬普热卷不动为4850元，SPHC卷不动为4890元，普中板上调50元为4980元，低合金板上调50元为5180元，船板不动为5100元，锅炉板上调50元为5300元，容器板上调50元为5400元。

1日马钢9月上旬热卷不动为4320元，SPHC卷不动为4440元，冷卷上调150元为4950元，普中板上调50元为4330元，低合金板上调50元为4500元，锅炉容器板不动为4560元，船板不动为4440元，镀锌卷不动为5260元，彩涂卷不动为6190元。

2日日钢SPHC热卷下调120元，普碳热卷不动，低合金热卷不动，花纹板不动。

目前主流品种市场价格涨跌互现，使得2011年第36周(8.29-9.2）市场价与出厂价倒挂的品种略有增加，有12个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周增加3种，由于市场价格小幅波动，钢厂出厂价格调整也不统一，使得倒挂幅度基本持平；同时有不锈钢热平、不锈钢冷卷和窄带钢市场价低于成本价。

表2 17类31个品种2011年第36周（8.29-9.2）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢热平

4 mm

无锡

21300

23600

-2300

-10.80

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢)

22700

24100

-1400

-6.17

角钢

5#

北京（首钢）

4830

4980

-150

-3.11

碳结钢

45# 20mm

华北（凌钢）

4950

5050

-100

-2.02

彩涂板

0.47mm

京津

6400

6500

-100

-1.56

热卷

5.5mm

上海（沙)

4800

4850

-50

-1.04

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1850

-20

-1.09

冷轧板卷

1.0mm

天津(首钢)

5360

5380

-20

-0.37

普碳中板

16-20

天津

4750

4770

-20

-0.42

低合金中板

16-20

天津

4950

4970

-20

-0.40

槽钢

25#

北京（莱钢）

4840

4860

-20

-0.41

窄带

145mm

唐山、天津

4670

4680

-10

-0.21

3、预计2011年第37周（2011.9.5-9.9）主流钢材品种价格将继续小幅波动

目前钢材市场主流品种呈现微幅波动的态势，建筑钢材价格稳中略有反弹，板材价格涨跌不一，由于钢材市场将进入金九银十的传统旺季，贸易商拉涨意愿较强，短期钢材市场可能会出现个别城市和个别品种的小幅拉涨现象，但由于成本支撑力度依然较强、下游需求的释放不如预期，短期内国内钢材市场或陷入涨跌两难的境地。

全国钢材社会库存开始上升

目前全国钢材社会库存开始上升，其中建材库存由降转升，板材库存下降速度略有放缓。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：9月2日，全国钢材社会库存指数为157.17点，比上周上升0.37%，由上周的下降转为上升；其中建材社会库存指数为161.74点，比上周上升1.03%，由上周的下降转为上升；板材社会库存指数为153.58点，比上周下降0.17%，较上周的下降速度略有放缓0.78个百分点。

线材库存由降转升,螺纹钢库存上升速度有所加快；热轧板卷库存由降转升,冷轧库存下降速度有所放缓,中厚板库存由升转降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：9月2日，全国钢材社会库存量为1427.93万吨，比上周上升5.27万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为107.23万吨，比上周上升1.29%，由上周的下降转为上升；螺纹钢社会库存量为526.97万吨，比上周上升1.06%，较上周的上升速度有所加快1.03个百分点；热轧卷板社会库存量为467.01万吨，比上周上升0.45%，由上周的下降转为上升；冷轧卷板社会库存量为152.74万吨，比上周下降0.77%，较上周的下降速度有所放缓1.08个百分点；中厚板社会库存量为162.4万吨，比上周下降1.35%，由上周的上升转为下降。

钢材期货市场多空较量

2011年第36周(8.29-9.2）螺纹主力合约1201经历了一个急跌后逐步上拉的过程，本周总体来看，4800整数关口再次成为多空对垒的阵地，4800的位置在一个月里已经4破4起 ，足以说明盘面目前空头蠢蠢欲动，总是在利用一切利空的因素打压价格，但螺纹的多单抵抗力较强，总在一两天内转头就拉起价格，总体来看，多单还是占有优势。

从1201主力合约持仓来看，目前持仓35.1万手，减仓23206手，相较于来说，本周出现了较大幅度的减仓，大幅度的减仓主要是价格下破4800后的急跌，散户追空的空单在第二天价格低开高走后接连拉升的减仓现象。

从日K线图上来看，本周周一的大阴线轻松下破4800，随后周二的大阳线把价格拉回4800以上，大阴与大阳的排列之后，再度出现了一根中阳线，盘中一度上破60日均线，但周四的小阴线被压制在月均线之下，显示了上方抛压较重，随后周五出现了回调，但下影线相对较长且站稳于5日均线之上，并且实体上穿60日均线，显示了价格回落后，一些激进型买盘的力量。

国内钢材市场将继续小幅波动

从市场调查来看，预计下周（2011.9.5-9.9）国内钢材市场主流品种走势将继续小幅波动，长材市场价格将小幅拉涨，而板材市场价格将稳中小幅上涨；原材料市场价格也将稳中小幅上涨，其中钢坯市场价格将保持平稳，焦炭、废钢和铁矿石市场价格将有所上涨（详见表3）。

表3 2011年37周（2011.9.5-9.9）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年35周

11年36周

11年37周

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

22500

22700

22500

↓200

不锈钢热平

4 mm

无锡

21400

21300

21200

↓100

钢坯

普碳150方坯

唐山

4460

4470

4470

→

钢坯

低合金150方坯

唐山

4580

4590

4590

→

品种板

16-20

天津

5130

5130

5130

→

窄带

145mm

唐山、天津

4660

4670

4670

→

窄带

355mm

唐山、天津

4720

4750

4750

→

中宽带

520mm

唐山、天津

4740

4770

4770

→

焊管

4寸（3.75）

北京

4950

4980

4980

→

焊管

4寸（3.75）

天津

4980

4980

4980

→

焊管

4寸（3.75）

唐山

4900

4900

4900

→

无缝管

108*4.5

上海

5700

5700

5700

→

无缝管

108*4.5

天津

5650

5650

5650

→

无缝管

108*4.5

聊城

5550

5550

5550

→

碳结钢

45# 20mm

华北

4950

4950

4950

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5350

5350

5350

→

镀锌板

1 mm

京津

5800

5800

5800

→

槽钢

25#

北京

4850

4840

4850

↑10

焦炭

二级冶金焦

山西

1830

1830

1850

↑20

废钢

重废≥6mm

上海

3710

3740

3760

↑20

热卷

5.5mm

上海

4800

4800

4820

↑20

热卷

5.5mm

天津

4740

4750

4770

↑20

冷轧板卷

1.0mm

天津

5380

5360

5380

↑20

普碳中板

16-20

天津

4750

4750

4770

↑20

低合金中板

16-20

天津

4950

4950

4970

↑20

角钢

5#

北京

4830

4830

4850

↑20

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1490

1510

1540

↑30

高线

6.5 mm

北京

4990

5020

5050

↑30

工字钢

25#

北京

4870

4870

4900

↑30

彩涂板

0.47mm

京津

6300

6400

6450

↑50

三级螺纹钢

25 mm

北京

5080

5090

5150

↑60

4、关注近期影响钢材价格的因素

宏观经济：

前7个月规模以上工业企业利润增长28.3%

国家统计局27日发布报告，1至7月份，全国规模以上工业企业实现利润28004亿元，同比增长28.3%，增速比上半年回落0.4个百分点。分工业类别看，39个工业大类行业中，前7个月37个利润同比增长，2个下降。其中，黑色金属矿采选业利润同比增长58.7%，黑色金属冶炼及压延加工业增长17.1%，交通运输设备制造业增长13.2%。

8月份中国制造业采购经理指数小幅回升

8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.9%，环比回升0.2个百分点。该指数历经4个月持续回落之后，止跌回升，显示出经济发展态势回稳。本月20个行业中，黑色金属冶炼及压延加工业位于50%；专用设备制造业等11个行业低于50%。

从各分项指数来看，新出口订单指数、产成品库存指数、采购量指数、从业人员指数、供应商配送时间指数下降，降幅多在1个百分点以内，新出口订单指数降幅较大，超过2个百分点；新订单指数同上月持平；其余各项指数有所上升，其中积压订单指数、原材料库存指数升幅稍大，超过1个百分点。

原料供应：

武钢与加拿大世纪铁矿公司签署矿山开发合作协议

8月30日，武钢与加拿大世纪铁矿公司在北京签署矿山开发合作协议，标志着武钢海外矿产资源开发迈出新步伐。世纪铁矿控股公司在加拿大魁北克省拥有三个铁矿项目，资源潜力巨大。

行业动态：

8月中旬粗钢产量环比增0.25%

8月中旬，76家重点企业粗钢日均产量为163.3吨，旬环比增0.21%。据此估算，8月中旬全国粗钢日均产量194.7万吨，旬环比增长0.25%。

美对中国钢产品征反补贴税

美国商务部30日初步裁定对中国产的部分钢制轮毂和镀锌钢丝征收高额关税，对中国产的部分钢制轮毂征收的反补贴关税介于26.24%到46.59%之间；同时，还将对中国产的部分镀锌钢丝征收21.59到48.9%不等的反补贴税，但由于山东华凌五金工具有限公司'没有回应'美方提供资讯的要求，因此将被征收高达253%的税率。美国商务部预期将于明年1月份就此案做出最终裁决。

河北钢铁上半年盈利增长11.64%

河北钢铁上半年归属于上市公司股东的净利润8.03亿元，同比增长11.64%；公司上半年的基本每股收益0.12元，同比也增长20%。

首钢股份净利润增长3.6倍

首钢股份半年报显示，公司上半年实现营业收入65.09亿元,同比降低54.36%；归属于上市公司股东的净利润3.06亿元,同比增长362%。

公告指出，营业收入下降主要是钢铁主流程停产所致，利润同比大幅上涨主要是股权投资收益大幅增长所致。

宝钢上半年净利大降

国内钢铁巨头宝钢股份发布的半年报业绩显示，上半年公司归属于上市公司股东的净利润为50.79亿元，同比下降36.91%。公司基本每股收益0.29元，同比下降36.91%。

上期所螺纹期货2日收盘上涨主力合约涨0.02%

上期所螺纹钢主力1201合约2日早盘以4,825元/吨开盘，随后价格在经历一段时间震荡后出现一波跳水，跌至全天最低4,812元/吨。然后再度拉起收高于4,832元/吨较上一交易日(1日)结算价涨1元/吨，成交量194,100,持仓量351,100手，增144手。

下游需求：

7月底，全国手持船舶订单量较去年同期下降6.4%

7月份，我国新接订单量仅为198万载重吨，比当月造船完工量少555万载重吨。7月底，全国手持船舶订单量为1.7608亿载重吨，比上年同期下降6.4%，比2010年年底下降10.1%。