十一月国内中厚板市场走势预测

10月国内中厚板价格走势跌幅明显加大，国庆节后国内中厚板市场价格出现大幅回落，比节前跌110元，天津、郑州、西安、沈阳、广州、成都、北京、唐山、邯郸、石家庄等多个市场跌幅在100-200元之间，上海、杭州、武汉等部分市场跌10-90元。目前，国内外宏观经济面仍缺少有利支撑，国内钢材期盘行情继续下跌，中厚板商家的信心短期内仍缺少支撑。钢厂方面：华北地区二线钢厂普阳、文丰、敬业等钢厂出厂价格已经跌至4250元，华东、中南地区长达、西城、南钢以及柳钢等多个钢厂出厂价格也有明显下滑，钢厂价格纷纷下跌，使得商家对后市悲观情绪仍较浓重，且对此轮跌价底部较为迷茫。银十旺季也基本落空，下游行业资金面也较为金正，需求不足，各地市场成交无丝毫释放迹象。中下旬后钢材期盘行情不断出现暴跌现象，钢材现货市场陷入恐慌性抛售阶段，商家的信心基本跌入低谷。中厚板市场恶化也较为严重，各个地区市场价格连续下调，邯郸、石家庄、唐山等部分地区成交价格跌至4000元。受到连带作用，铁矿石、钢坯价格也跌势不止，使得中厚板底部价位更难明确。下游市场观望情绪高涨，市场需求明显萎缩，成交难上加难。接近月末，期货、股市有反弹，钢坯也出现连续上涨的态势，国内钢市受到一定的利好支撑，市场逐渐止跌回稳状态。

从整体10月份中厚板市场的整体走势看，较上月还是有大幅的走低。据数据资料显示：截至10月26日，国内10个重点城市20mm中板价格为4352元，比上月同期下跌400元。上海20mm中厚板价格为4520元，比上月同期下跌260元；天津20mm中厚板市场价格为4100元，比上月同期下跌550元，广州20mm中厚板市场价格为4420元，比上月同期下跌330元。

一、八月份中厚板日均产量减幅略显收窄

八月份中厚板日均产量减幅略显收窄。当月日均产量为19.6万吨，环比7月份20.7万吨水平减少了1.1万吨，减幅为5.0%，比7月份收窄了1.4个百分点。反映到月度产量上，当月总体中厚板产量为608.9万吨，环比7月份641.2万吨月产水平，减少了32.3万吨，减幅为5.0%。1-8月份合计中厚板产量为5073.6万吨，而去年同期累计产量为4592.5万吨，今年环比去年增加了481.1万吨，增幅为10.5%。

当月国内钢材总体产量为7700.0万吨，环比7月份7571.7万吨水平，增加了128.3万吨，增幅为1.7%；而当月中厚板产量占整体钢材产量比例为7.9%，环比7月份占比下降了0.6个百分点，比去年同期也略低0.7个百分点。

从8月份中厚板现货价格及厂内生产方面来看：8月份国内中厚板价格相对弱势，月初短暂的回落之后并没有快速上冲至高位，相反至月末京津沪重点市场价格均无明显变化，是以影响经销商方面对传统'金九银十'并无信心，普遍谨慎增仓；同时市场行情毫无起色，使得国内中板钢厂方面出厂价格也连续平盘，纷纷调降当月中板订货比例，尤其华东益成、长达等民营钢厂仅按20-40%比例订货。当月全国34家中板钢厂生产计划量仅为480万吨，环比减少了26万吨。由此可见，8月份中厚板月度产量下降已是必然结果。

反映到日均数据上，8月份中厚板日均产量为19.6万吨，较7月份20.7万吨日产水平减少了1.1万吨，环比减幅略显收窄，为5.3%；同比情况看，去年同期日均产量为19.3万吨，本月同比增加了0.3万吨，虽仍为正向增幅，但比7月份同比水平则下滑了6.2个百分点。

分品种看：

特厚板方面，8月特厚板日均产量1.6万吨，较7月份2.1万吨日均水平，减少了0.5万吨，环比减幅为24.5%；反映到月度数据上：8月特厚板月产48.7万吨，较7月64.5万吨的月产水平减少15.8万吨，环比减少24.5个百分点。

分地区看，8月特厚板产量降幅明显的前5位省份依次为天津、广西、江苏、湖南和山西，环比7月份减幅分别为95.8%、93.1%、43.0%、41.6%和20.0%；而上海、广东和辽宁地区产量有明显的增加，环比7月份增幅分别为45.5%、10.5%和6.7%。当月河南、河北和江苏地区分别以12.5万吨、7.7万吨和6.5万吨水平，排在月度特厚板产量前前三位。

厚钢板方面，8月厚钢板日均产量6.5万吨，较7月7.0万吨的单日产量减少0.5万吨，环比减幅为7.2%，而反映到月度数据上：8月厚钢板月产201.4万吨，较7月217.0万吨的月产水平减少了15.6万吨，环比减少7.2个百分点。

分地区看，8月厚钢板产量减少明显的前5位省份依次为广西、天津、辽宁、广东和河北，环比7月份减幅分别为66.7%、65.8%、41.0%、22.6%和14.3%；而新疆、湖南、江西、甘肃和山西地区产量则有较为有所增加，环比7月份增幅分别为83.3%、57.6%、14.1%、10.8%和7.4%。当月江苏、河北和山东地区分别以28.6万吨、21.6万吨和21.0万吨水平，排在月度厚钢板产量前三位。

中板方面，8月中板日均产量较7月持平，同为11.6万吨；反映到月度数据上：8月中板月产358.8万吨，较7月359.7万吨的月产水平减少0.9万吨，环比减少0.3个百分点。

分地区看，8月中板产量减少明显的前5位省份依次为浙江、天津、上海、山西和湖北，环比7月份减幅分别为75.9%、43.9%、26.1%、21.6%和20.3%；而云南、新疆、四川、重庆和辽宁地区产量则有较为明显的增加，环比7月份增幅分别为88.9%、39.1%、36.8%、28.6%和22.9%。当月河北、江苏和辽宁地区分别以85.3万吨、63.1万吨和37.6万吨水平，排在月度中板产量前三位，其产量总和占总体中板产量的51.8%，环比上升了11.3个百分点。

综上述情况，中厚板现货价格上行乏力，影响钢贸商、钢厂方面对后期行情不乐观，甚而减量生产或订货，从而影响中东部地区产量均有明显的下降；同时也要看到，新疆、山西、甘肃等西部钢厂产量呈增加趋势，在一定上也填充了中东部市场资源'缺口'。结合9月份仍有部分中板钢厂处于检修状态或有检修安排，且'金九'行情略空后贸易商持仓积极性更偏弱，估计9月份中厚板日均产量仍减少趋势。

二、中厚板出口量大幅增加

8月份国内中厚板出口量大幅增加，进口量环比减幅明显。当月中厚板月度出口量为43.5万吨，环比7月份35.2万吨水平，增加了8.3万吨，增幅为23.6%；而当月月度进口量为13.9万吨，环比7月份15.3万吨水平减少了1.4万吨，减幅为9.0%。1-8月份中厚板累计出口量为325.3万吨，累计进口量为110.9万吨。

当月国内钢材总出口量为418.73万吨，中厚板所占比重为10.39%，环比7月份占比上升了2.47个百分点；而当月钢材进口总量为135.10万吨，中厚板所占比重为10.32%，环比7月份比重则下降了2.03个百分点。

从日均数据上看：8月份中厚板日均出口量为1.40万吨，较7月份1.14万吨水平增加了0.26万吨，环比增幅为22.8%；当月日均进口量为0.45万吨，较7月份0.49万吨水平，减少了0.04万吨，减幅为8.16%。今年1-8月份中厚板日均进口量维持在0.4-0.5万吨之间水平。

分品种看：

8月份日均出口量增幅明显的是中板。当月日均出口量环比7月份增加了0.29万吨，增幅为27.46%；相反，当月特厚板、厚钢板日均出口则有所减少，环比7月份水平分别减少了0.01万吨和0.02万吨，减幅分别为41.77%和38.71%。

8月份分品种日均进口量均有明显的减少。其中，当月特厚板、厚钢板环比7月份日均进口水平分别减少了41.94吨和138.71吨，减幅分别为27.08%和14.05%；而当月中板日均产量减幅相对较小，环比7月份水平仅减少了261.29吨，减幅为6.88%。

分国别进出口来看：

8月份国内特厚板主要出口目的国家(地区)分别为：欧盟(15国)、台湾省和韩国，其当月自我国进口量分别为0.2万吨、0.14万吨和0.06万吨，而美国、澳大利亚无明显进口量；厚钢板主要出口目的国家(地区)分别为韩国、日本和欧盟(15国)，其当月自我国进口量分别为0.21万吨、0.18万吨和0.07万吨，而伊朗进口量仅为0.02万吨，环比减少了0.34万吨；中板主要出口目的国家(地区)分别为韩国、印度、阿联酋、和新加坡，其当月自我国进口量分别为13.44万吨、4.17万吨、4.06万吨和3.82万吨，尤其韩国进口量环比增加了3.84万吨，而欧盟(15国)进口量为1.77万吨。

8月份日本依然是我国中厚板分品种进口最多的国家，当月进口自日本的中厚板为8.11万吨，虽然环比7月份水平减少了0.89万吨，但是其占当月我国中厚板进口总量仍达58.18；同时自欧盟(15国)进口量为2.61万吨，占当月我国中厚板进口总量的18.72%；自韩国进口量为2.5万吨，占当月我国中厚板进口总量的18.72%，环比7月份略上升了2.46个百分点。

三、十一月份中厚板市场走势分析及预测

1、中厚板市场需求放量可能性小

中厚板下游行业维持低迷运行，导致中厚板市场实际需求不足，旺季不旺已成定局。今年二季度增速开始迅速下滑，工程机械行业至今依然没有走出下行的迹象，整个行业增长仍然在'探底'。世界船运市场依然处于低迷状态，国内造船产能过剩，船舶行业可能将要进入较长时间的调整期。从中厚板下游行业的运行情况来看，短期内中厚板市场需求的放量可能性较小，市场将进入资源缓慢消耗阶段。

从下游行业来看，中厚板实际需求的确不景气。国庆节过后，中厚板市场基本面出现恶化，下游行业需求有限的情况下，观望情绪上升，这也抑制了市场需求的支撑释放。

机械行业： 工程机械国内销量比上月小幅增加，出口短期增长较好，但从机械下游行业需求放缓来看，年内仍不容乐观。工程机械出口同比增长良好，但后续不确定性仍较多。从9月份细分产品销量来看，挖掘机、推土机等产品分别同比下降22.7%、37.3%，装载机同比增速下降至2%，大部分产品出现负增长的一个主要原因在于去年较高的销量基数；但从当月销量来看，上述三大产品销量环比增长14.4%、14.7%、6.3%，整个工程机械行业呈现微弱复苏迹象。9月份环比8月份正增长符合工程机械销售季节性特征，9月份开始行业重新逐步进入小旺季阶段。厂商谨慎促销以应对信贷紧缩及市场仍在缓慢消化库存是销量小幅回升的重要原因。在货币政策紧缩、建筑行业放缓，下游需求的抑制作用日益明显之下，机械行业难出现前期的大幅增长。但也要注意到'十二五'规划新基建项目的全面开工及地方政府换届完成的投资动力，明年形势比今年将有所好转。

船舶行业：9月份全球新接订单总体持续低迷，散货船和油轮造价指数环比持续下滑，造船业继续疲软。2011年9月份全球新接订单为223万载重量，同比下滑82%，环比下滑35%。1至9月份全球合计订单5349万载重量，同比回落50%。中国造船行业颓势难改。根据中国船舶工业协会数据，今年1-9月份，中国完工量较去年同期继续增加，新接订单增速继续大幅下滑。很多中小型企业缺少订单，利润水平也大不如过去几年，更有甚者已出现'负利润'。受国际金融危机影响，全球银行放贷额度收缩，船东融资难状况加剧，企业生产资金流动性不足问题渐显。随着金融危机爆发后低价位承接的船舶陆续开工建造，当前新船价格比金融危机爆发前普遍大幅下滑，人民币升值、原材料涨价、劳动力成本上升、航运市场不景气等诸多因素持续影响着我国的船舶工业。

汽车行业：受传统销售旺季影响，汽车销售、出口形势良好，但产量增速回落；小排量乘用车受政策影响表现较好，但难以持续。当月汽车产销环比快速增长，9月汽车产销比上月呈现较快增长(增长15.00%和19.19%)，与上年同期比，产量基本持平,销量增速超过5%。月产销同比已连续三个月出现正增长；从前9个月产销累计增速看，产量增速比前8个月有所回落，而销量增速有所提高。本月尽管销量比上年同期增长5%以上，但产量比上年同期增长不足1个百分点，库存较上月下降3.54万辆，说明企业仍比较谨慎地看待当前市场形势。乘用车增长，商用车下降趋势没有改变。9月乘用车和商用车环比均呈现较快增长，同比看，乘用车增长（产销分别为3.52和8.79%），商用车下降（产销为-10.29和-5.92%），货车类车型市场低迷明显拖累了商用车，使之下降趋势没有改变。由于从10月开始实施的新节能补贴政策标准有所提高，小排量乘用车表现较好，但后期难以延续。汽车出口同比继续保持较快增长，9月汽车企业出口环比有所回落，同比依然保持五成以上的增长速度。在国内市场低迷的情况下，出口市场成为拉动今年汽车产销增长的主要力量。

2、钢厂出厂价格以大幅下跌为主

钢厂方面的价格政策大幅下调为主，商家失去心里支撑。

表1：国内部分钢厂普板（20mm）产品现行出厂价格表

调价日期

钢厂

产品

执行价格

调幅

执行日期

11.10.01

西城钢铁

中板 Q235 20mm

4790

-100

11.10.01

11.10.10

酒钢(西安)

中板 Q235 20mm

4700

----

11.10.10

11.10.11

萍钢

中板 Q235 20mm

4640

-30

11.10.11

常熟益成

中板 Q235 20mm

4780

-90

11.10.11

无锡兆顺

中板 Q235 20mm

4720

-120

11.10.11

11.10.12

包钢

中板 Q235 20mm

4650

----

11.10.12

飞达重工

中板 Q235 20mm

4770

-120

11.10.12

长达钢铁

中板 Q235 20mm

4750

-120

11.10.12

兴化兆泰

中板 Q235 20mm

4720

-120

11.10.12

11.10.17

韶钢

中板 Q235 20mm

4730

-350

11.10.17

安钢

中板 Q235 20mm

4820.4

-150

11.10.17

武钢

中板 Q235 20mm

5241.6

----

11.10.17

11.10.18

安徽福达

中板 Q235 20mm

4700

----

11.10.18

鞍钢

中板 Q235 20mm

4820.4

-100

11.10.18

新钢

中板 Q235 20mm

4830

-120

11.10.18

11.10.20

首钢

中板 Q235 20mm

4878.9

-150

11.10.20

八钢

中板 Q235 20mm

4780

-450

11.10.20

南钢

中板 Q235 20mm

5080

----

11.10.20

11.10.21

萍钢

中板 Q235 20mm

4400

-240

11.10.21

华伟薄板

中板 Q235 20mm

4520

-180

11.10.21

11.10.21

河钢

中板 Q235 20mm

4300

-450

11.10.21

西城钢铁

中板 Q235 20mm

4500

-260

11.10.21

11.10.22

安钢

中板 Q235 20mm

4680

-120

11.10.22

11.10.24

安徽福达

中板 Q235 20mm

4450

-250

11.10.24

11.10.24

无锡兆顺

中板 Q235 20mm

4560

-160

11.10.24

长达钢铁

中板 Q235 20mm

4590

-160

11.10.24

11.10.25

马钢

中板 Q235 20mm

4691.7

-270

11.10.25

临钢

中板 Q235 20mm

4504.5

-260

11.10.25

飞达重工

中板 Q235 20mm

4610

-160

11.10.25

兴化兆泰

中板 Q235 20mm

4560

-160

11.10.25

国内二线钢厂出厂价格持续走低，导致中厚板市场恐慌气氛明显，商家对市场价格底部不确定。钢厂方面：华北地区二线钢厂普阳、文丰、敬业等钢厂出厂价格已经跌至3900-3950元，商家的接盘现象依然较少，即使有订单也均为小订单。华东、中南地区长达、西城、南钢以及柳钢等多个钢厂出厂价格也有明显下滑，钢厂价格纷纷下跌，使得商家对后市悲观情绪仍较浓重，且对此轮跌价底部较为迷茫。

3、中厚板社会库存开始出现小幅下降的迹象

目前中厚板社会库存降速减缓，随着市场需求的逐渐减弱，商家不囤货，积极抛售手中库存，使近期市场库存有小幅下降迹象，但降幅不明显。据库存数据统计，截至10月21日，国内29个重点城市社会库存约为165.03万吨，周环比下降为1.34%，月同比降幅为1.33%，季同比下降5.5%，年同比降幅为13.75%。北方主导城市天津市场库存在8.1万吨，较上月同期增长为12.5%，年同比降幅为29.57%；南方主导城市上海库存38.5万吨，比上月同期增长1.85%，年同比增幅为7.39%；广州库存为7.2万吨，较上月降幅在28.71%，年同比降幅在50.62%。

尽管，国内中厚板库存水平相对比往年来说，处于相对低位，但是想对比今年低迷的需求来看，供需矛盾依然严重。近期，中厚板生产企业的检修、减产消息较少，其中柳钢、酒钢、新钢有检修信息发布，其他钢厂暂无。可见，如果市场价格想要顺利反弹，市场供需矛盾得到缓解，仍将要通过市场价格机制来继续调解，因此目前市场价格的盘整就确定市场价格将反转仍为时尚早。

表2、国内中厚板10月份检修情况表

钢厂

具体检修情况

影响产量（万吨）

宝钢

1#COREX炉10月20日起停炉，4200mm生产线大幅减产，主要影响11月产量

5

鄂钢

4300mm宽厚板线10月下半月检修10天

3

安钢

计划于10月20日-11月5日对中板机组进行检修

5

华伟

中厚板生产线计划于10月8日开始进行检修，预计10月20日结束

2

鞍钢

2500mm中板线检修推迟至10月份，为期13天

3

新钢

10月8日起中板生产线进行检修，为期5天

2

济钢

10月13日对3500mm中板生产线进行检修，为期4天

0.5

湘钢

10月17日对3800mm老线进行检修

5

兆顺

10月1-6日对中板线进行检修

2

益成

10月1-6日对中板新线进行检修

1.5

天铁

10月1日起对2500mm中厚板机组进行为期20天的检修

4

酒钢

10月份对2800mm中板生产线进行半年修，为期7天

1.8

普阳

对3500mm中厚板轧机在保证完成本月订单的情况下进行例时检修，检修时长待定

1.5

合计

37.8

4、宏观经济环境依然震荡不定

国内外宏观经济环境对钢材价格企稳反弹不利。从今年年初到现在欧债危机不断恶化，加上美国主权信用首次遭到降级，全球经济二次衰退预期越来越高。欧洲债务危机影响下，亚洲市场的出口受到严峻考研，将逐渐为内需施压。目前，从国内经济形势来看，一方面是物价涨势仍然迅猛，另一方面则是经济增长面临多种困难，四季度中国经济情况面临双重考验，形势不容过度乐观。国内仍在执行紧缩货币政策以控制通货膨胀，而中小企业的资金面紧张已经严重影响到了内需，扩大国内中小企业内需已经势在必行。国内外不稳定的宏观经济面已经严重地影响了国内中厚板市场下游行业的需求以及钢贸商的正常操盘。

综上所述，市场心态恶化是市场价格迟迟未能企稳反弹的主要原因，但是市场心态的恢复仍需要国家政策或者钢厂停产、检修等利好消息支撑，短期内仍无有效的利好消息出现。市场供需面依然较弱，市场需求萎缩严重，资源消耗趋缓。综合来看，预计短期内国内中厚板市场价格将进入阶段性探底调整阶段，市场价格能否出现反转仍需要关注供需面以及国家政策，钢厂政策面的变化。预计11月份中厚板市场价格将维持底部震荡调整的态势。