钢市下周预测：库存上升 小幅波动

2011年第51周(12.12-12.16）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到170.8点，周环比下降0.41%，较去年同期下降7.03%。其中，LGMI长材价格指数为194.6点，周环比下降0.55%，较去年同期下降7.71%；LGMI板材价格指数为142.1点，周环比下降0.16%，比去年同期下降5.89%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第51周(12.12-12.16）国内钢市整体呈小幅调整的局面，长材品种小幅下滑，而板材品种略有走低，价格整体较上周略有下滑，其中高线和螺纹钢小幅下滑；而板材略有走低，其中热卷、中厚板、冷板和镀锌板均略有走低。从区域来看，西北和华中地区下滑较为明显，华东、华北和西南地区稳中略有走低，华南和东北地区基本维持稳定。

2011年第51周(12.12-12.16）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为4441元(吨价，下同)，与上周（4456元）跌15元，较11月底（4459元）跌18元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，下周（2011.12.19-12.23）国内钢材市场价格将稳中小幅波动，长材市场将稳中略有调整，而板材市场价格将稳中小幅下滑。兰格钢铁价格综合指数预计在170.6点附近波动，钢材均价在4440元左右（详见图1），平均波动幅度20元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格波动调整

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年12月16日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格波动调整。其中：Φ6.5mm高线均价为4411元，比上周跌37元；Φ25mm二级螺纹钢均价4268元，比上周跌16元；5.5mm热轧卷板平均价格4224元，比上周跌4元；1.0mm冷轧板卷平均价格5249元，比上周跌12元；20mm中板价格4211元，比上周跌11元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的部分地区17类32个规格品种的价格数据显示：2011年第51周(12.12-12.16）主要钢材品种市场价格波动调整，与第50周相比，上涨数目略有减少，持平数目有所增加，下跌品种有所减少。其中有2个品种上涨，比上周减少2种；18种持平，比上周增加7种；12个品种下跌，比上周减少5种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅下滑，铁矿石、焦炭和废钢市场价格维持稳定，钢坯市场价格下跌30元。

表1 部分地区17类32个规格品种2011年51周（2011.12.12-12.16）市场价格涨跌情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年50周

2011年51周

8. 冷轧板卷

1.0mm

天津

4950

4850

↓100

15.2 合结钢

40Cr 20mm

华北

4750

4650

↓100

12.2 无缝管

108*4.5

天津

4950

4900

↓50

12.3 无缝管

108*4.5

聊城

4950

4900

↓50

10.1 窄带

145mm

唐山、天津

4020

3980

↓40

4.1 钢坯

普碳150方坯

唐山

3820

3790

↓30

4.2 钢坯

低合金150方坯

唐山

3940

3910

↓30

7.2 热卷

5.5mm

天津

4180

4160

↓20

11.1 焊管

4寸（3.75）

北京

4400

4380

↓20

7.1 热卷

5.5mm

上海

4220

4210

↓10

11.2 焊管

4寸（3.75）

天津

4290

4280

↓10

11.3 焊管

4寸（3.75）

唐山

4250

4240

↓10

1. 铁矿石

66%酸粉干基

河北

1210

1210

→

2. 焦炭

二级冶金焦

山西

1770

1770

→

3. 废钢

重废≥6mm

上海

3490

3490

→

5. 高线

6.5 mm

北京

4230

4230

→

6.1 二级螺纹钢

25 mm

北京

4060

4060

→

9.1 普碳中板

16-20

天津

4050

4050

→

9.2 低合金中板

16-20

天津

4250

4250

→

9.3 品种板

16-20

天津

4580

4580

→

10.2 窄带

355mm

唐山、天津

4090

4090

→

10.3 中宽带

520mm

唐山、天津

4110

4110

→

12.1 无缝管

108*4.5

上海

4950

4950

→

13.1 工字钢

25#

北京

4430

4430

→

13.2 角钢

5#

北京

4330

4330

→

13.3 槽钢

25#

北京

4470

4470

→

14.1不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

20100

20100

→

15.1 碳结钢

45# 20mm

华北

4350

4350

→

16. 镀锌板

1 mm

京津

5100

5100

→

17. 彩涂板

0.47mm

京津

5550

5550

→

6.2 三级螺纹钢

25 mm

北京

4210

4220

↑10

14.1不锈钢热平

4 mm

无锡

18500

18800

↑300

2、主导钢厂长材和板材出厂价格调整不一

小钢厂（鑫海、闽源等）长材品种出厂价格稳中略有下调；而大钢厂也对长材品种出厂价格调整不一，同时对板材品种出厂价格也不统一，但调整幅度有所缩小。本周有沙钢、河钢、涟钢、鄂钢、包钢、韶钢、萍钢、昆钢和宝钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

12日沙钢出台12月中旬建材价格，螺纹钢不动，现Ф16-25mmHRB335螺纹出厂价格为4380元/吨，高线价格不动，现Ф6.5mmQ235普碳高线出厂价格为4470元/吨，盘螺价格不动，现Ф8mmHRB400盘螺表列价格为4560元/吨。

12日河钢集团出台12月中旬建材指导价格政策，唐、宣、承钢螺线产品，高线价格不动，Q235材质Φ6.5-10mm高线指导价格为4200元/吨，螺纹钢价格不动，HRB335材质Φ18-25mm二级螺纹钢指导价格为4100元/吨，盘螺价格不动，HRB400材质Φ8-12mm盘螺指导价格为4400元/吨；邯钢高线价格不动，现Q235材质Φ6.5mm高线指导价格为4380元/吨，螺纹钢(检尺)价格不动，现HRB335材质Φ18-25mm二级螺纹钢指导价格为4200元/吨，盘螺价格不动，HRB400材质Φ8-12mm盘螺指导价格为4580元/吨。

14日普阳高线下调40元。

14日涟钢螺纹钢下调50元。

14日鑫海线材下调50元。

15日鄂钢螺纹钢下调40元，高线下调60元。

15日包钢出台12月上半月建材结算价格政策，螺纹钢下调50元/吨：现HRB335Φ18-28mm螺纹钢结算价格为4150元/吨，线材价格下调50元/吨：现Q235Φ6.5mm高线结算价格为4150元/吨；盘螺下调50元/吨：现HRB400Φ8-10mm盘螺结算价格为4320元/吨。

16日闽源螺纹钢不动，高线不动，盘螺下调100元。

16日韶钢螺纹钢上调20元，高线上调20元，盘螺上调80元。

板材品种：

12日萍钢出台12月中旬板材价格政策，普中板不动，低合金板不动。

12日昆钢对热卷上调20元，对冷卷不动。

13日宝钢1月热轧产品不动，酸洗直属厂部及梅钢产品不动，不锈钢在直属厂基础上优惠50元/吨，普冷直属厂部普遍上调100元，不锈钢在直属厂基础上优惠100元/吨，梅钢产品在直属厂基础上优惠200元/吨，电镀锌CQ级、DQ级上调100元/吨，其余品种上调200元/吨，热镀锌SEDDQ级及除S系列结构纲以外的冷轧基板高强钢下调100元/吨，其它维持不变，梅钢产品不动，镀铝锌直属厂部产品价格不动，无取向硅钢不动，取向电工钢普遍上调200元，厚板不动。

15日普阳普中板不动，低合金板不动。

15日敬业普中板不动，低合金板不动。

15日包钢板材结算价格政策，热轧外发结算价格下调50元/吨，自提结算价格下调100元/吨，现Q235材质5.5mm热卷外发结算价格为4060元/吨，自提结算价格为4100元/吨；冷轧结算价格下调80元/吨，现SPCC1.0mm冷卷结算价格为4970元/吨；冷硬结算价格下调50元/吨，现SPCC1.0mm冷硬卷结算价格为4630元/吨；镀锌结算价格下调200元/吨，现SGCC1.0mm镀锌板结算价格为4990元/吨；中厚板Q235B自提下调100元/吨，外发下调50元/吨；现Q235B材质14-20mm中厚板自提结算价格为4330元/吨；外发结算价格为4380元/吨。

目前主流品种市场价格波动调整，使得2011年第51周(12.12-12.16）市场价与出厂价倒挂的品种略有增加，有16个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），较上周增加3种，由于市场价格小幅波动调整，钢厂出厂价格稳中下调，使得倒挂幅度略有缩小；同时有不锈钢热平、不锈钢冷卷、中厚板、冷轧、镀锌板、彩涂板、带钢、碳结钢、螺纹钢、钢坯和焦炭市场价低于成本价。

表2 部分地区17类32个规格品种2011年第51周（12.12-12.16）实际价格与主要钢厂出厂价比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

14.1不锈钢热平

4 mm

无锡

18800

21600

-2800

-14.89

14.1不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡(太钢)

20100

22100

-2000

-9.95

15.1 碳结钢

45# 20mm

华北（凌钢）

4350

5050

-700

-16.09

9.3 品种板

16-20

天津

4580

5130

-550

-12.01

17. 彩涂板

0.47mm

京津

5550

6000

-450

-8.11

8. 冷轧板卷

1.0mm

天津(首钢)

4850

5260

-410

-8.45

15.2 合结钢

40Cr 20mm

华北（建龙）

4650

4800

-150

-3.23

16. 镀锌板

1 mm

京津

5100

5200

-100

-1.96

9.1 普碳中板

16-20

天津

4050

4100

-50

-1.23

9.2 低合金中板

16-20

天津

4250

4300

-50

-1.18

6.1 二级螺纹钢

25 mm

北京

4060

4100

-40

-0.99

10.1 窄带

145mm

唐山、天津

3980

4020

-40

-1.01

2. 焦炭

二级冶金焦

山西

1770

1800

-30

-1.69

4.1 钢坯

普碳150方坯

唐山

3790

3820

-30

-0.79

4.2 钢坯

低合金150方坯

唐山

3910

3940

-30

-0.77

6.2 三级螺纹钢

25 mm

北京

4220

4250

-30

-0.71

3、预计2011年第52周（2011.12.19-12.23）主流钢材品种价格将小幅波动

目前钢材市场主流品种价格小幅调整，国内钢铁市场进入需求淡季，钢贸商冬储意愿不强，社会整体库存连续9周下降，部分城市和部分品种的库存已经开始上升，而下游需求持续减弱，将使得下周的钢材市场维持小幅波动的局面。

全国钢材社会库存连续9周下降

目前全国钢材社会库存连续9周下降，其中建材库存由升转降，板材库存下降速度略有加快。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：12月16日，全国钢材社会库存量为1315.36万吨，比上周下降18.56万吨，其中线材库存上升速度明显放缓，螺纹钢库存下降速度有所加快；热轧板和中厚板库存下降速度略有加快，冷轧库存下降速度略有放缓。

从分品种来看：全国线材社会库存量为84.78万吨，比上周上升0.55%；螺纹钢社会库存量为471.85万吨，比上周下降1.75%；热轧卷板社会库存量为453.88万吨，比上周下降1.84%；冷轧卷板社会库存量为148.30万吨，比上周下降0.30%；中厚板社会库存量为146.03万吨，比上周下降1.76%。

钢材期货市场区间震荡

2011年第51周(12.12-12.16）螺纹钢1205主力合约继续区间震荡。本周周结算价上涨20个点，较上周涨幅略有扩大，市场有回暖迹象，但上涨还属乏力。1205主力合约目前持仓70.6万手，增仓48388万手，本周仓位持续增加，总持仓量再度飙升到70万手之上，资金对于螺纹的热衷程度有所回升。

从日线图上来看，走势从周一到周四都呈现震荡下跌的态势，并且周四图形下破月均线支撑，短期破位迹象明显，但周五价格再度快速拉涨，吞没前期的跌幅，再次上行触及60日均线的压力位。可以看到整体底部缓慢抬升较为明显。

国内钢材市场将小幅波动调整

从市场调查来看，预计下周（2011.12.19-12.23）国内钢材市场主流品种走势将小幅波动调整，长材市场价格将稳中略有调整，板材市场价格将稳中小幅下滑；原材料市场价格将稳中略有波动，其中废钢、焦炭和钢坯市场价格将维持稳定，而铁矿石市场价格将小幅下滑（详见表3）。

表3 2011年52周（2011.12.19-12.23）部分地区17类32个规格品种市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年50周

11年51周

11年52周

14.1不锈钢热平

4 mm

无锡

18500

18800

18500

↓300

14.1不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

20100

20100

19900

↓200

16. 镀锌板

1 mm

京津

5100

5100

5000

↓100

10.2 窄带

355mm

唐山、天津

4090

4090

4040

↓50

10.3 中宽带

520mm

唐山、天津

4110

4110

4060

↓50

13.1 工字钢

25#

北京

4430

4430

4380

↓50

9.3 品种板

16-20

天津

4580

4580

4550

↓30

13.2 角钢

5#

北京

4330

4330

4300

↓30

13.3 槽钢

25#

北京

4470

4470

4440

↓30

6.2 三级螺纹钢

25 mm

北京

4210

4220

4200

↓20

8. 冷轧板卷

1.0mm

天津

4950

4850

4830

↓20

9.1 普碳中板

16-20

天津

4050

4050

4030

↓20

9.2 低合金中板

16-20

天津

4250

4250

4230

↓20

10.1 窄带

145mm

唐山、天津

4020

3980

3960

↓20

11.3 焊管

4寸（3.75）

唐山

4250

4240

4220

↓20

1. 铁矿石

66%酸粉干基

河北

1210

1210

1200

↓10

7.1 热卷

5.5mm

上海

4220

4210

4200

↓10

7.2 热卷

5.5mm

天津

4180

4160

4150

↓10

2. 焦炭

二级冶金焦

山西

1770

1770

1770

→

3. 废钢

重废≥6mm

上海

3490

3490

3490

→

4.1 钢坯

普碳150方坯

唐山

3820

3790

3790

→

4.2 钢坯

低合金150方坯

唐山

3940

3910

3910

→

5. 高线

6.5 mm

北京

4230

4230

4230

→

6.1 二级螺纹钢

25 mm

北京

4060

4060

4060

→

11.1 焊管

4寸（3.75）

北京

4400

4380

4380

→

11.2 焊管

4寸（3.75）

天津

4290

4280

4280

→

12.1 无缝管

108*4.5

上海

4950

4950

4950

→

12.2 无缝管

108*4.5

天津

4950

4900

4900

→

12.3 无缝管

108*4.5

聊城

4950

4900

4900

→

15.1 碳结钢

45# 20mm

华北

4350

4350

4350

→

15.2 合结钢

40Cr 20mm

华北

4750

4650

4650

→

17. 彩涂板

0.47mm

京津

5550

5550

5550

→

4、关注近期影响钢材价格的因素

宏观经济：

11月份进出口双减缓

据海关统计数据显示，11月，我国进出口总值3344亿美元，同比增长17.6%。其中出口1744.6亿美元，同比增长13.8%，低于上月2.1个百分点；进口1599.6亿美元，同比增长22.1%，低于上月6.6个百分点。贸易顺差报145亿美元，与上月相比出现了大约25亿美元的下滑。

11月份M1、M2同比增速下降 新增贷款同比多增78亿元

据央行统计数据显示，11月末，广义货币(M2)余额82.55万亿元，同比增长12.7%，比上月末低0.2个百分点；狭义货币(M1)余额28.14万亿元，同比增长7.8%，比上月末低0.6个百分点；流通中货币(M0)余额4.73万亿元，同比增长12.0%。当月净投放现金738亿元，同比多投放133亿元。

11月末，本外币贷款余额57.43万亿元，同比增长15.6%。人民币贷款余额54.06万亿元，同比增长15.6%，分别比上月末和上年同期低0.2和4.2个百分点。当月人民币贷款增加5622亿元，同比多增78亿元。当月外币贷款增加8亿美元。

11月份用电量同比增速回落幅度扩大

据国家能源局统计数据显示，11月份全社会用电量为3836亿千瓦时，同比增长9.91%，增速较10月回落了1.44个百分点，回落幅度比9月份扩大了0.62百分点。其中工业用电量2890亿千瓦时，同比增长10.13%，增速较10月回落了2.7个百分点，回落幅度比9月份扩大了1.09个百分点。

11月份汇丰PMI初值回暖

15日，汇丰发布的采购经理人指数（PMI）预览数据显示，12月中国制造业PMI初值为49.0，为两个月以来最高。12月份中国制造业产出指数初值录得49.5，也较上月的46.1有所回升。12月增长回落的态势趋于稳定，但是增长动能相对较弱，而出口增速放缓和房地产市场降温将会进一步拖累经济增长。

原料供应：

11月份铁矿石进口猛增

据海关统计数据显示，11月份进口铁矿石6420万吨，比上个月增加1426万吨，环比大幅增长28.55%，同比增长11.89%。1-11月累计进口62201万吨，同比增长11.0%。

澳上调今年铁矿石出口量预估至4.6亿吨

12月13日澳大利亚资源和能源经济局将2011/12年度铁矿石出口总量预估上调至4.60亿吨，高于上次预估的4.49亿吨，称因为近期澳大利亚扩大了采矿业和基础设施产能。

行业动态：

11月份钢材出口小幅增长

据海关统计数据显示，11月份出口钢材420万吨，较10月份增加38万吨，环比增长9.95%，与去年同期相比增长44.33%。1-11月累计出口4516万吨，同比增长13.8%。

11月份我国进口钢材123万吨，较10月份增加3万吨，环比增长2.5%，比去年同期下降10.87%。1-11月累计进口1439万吨，同比下降4.2%。

11月出口钢坯仍为零，11月进口钢坯11万吨，1-11月累计进口59万吨，较去年同期增长4.4%。

11月份我国粗钢日产量再创年内新低

据国家统计局数据显示，11月我国国内钢材产量7010万吨，同比增长7.8%；1-11月国内钢材产量81014万吨，同比增长13.1%。11月份我国粗钢产量为4988.3万吨，同比减少0.2%；11月份日均粗钢产量为166.3万吨，比10月份下降10万吨，环比下降5.7%。

上期所螺纹期货16日收盘上涨主力合约涨1.60%

上期所螺纹钢主力1205合约(16日)早盘以4,131元/吨开盘，随后价格呈现小幅震荡整理走势，午盘后价格开始逐步的拉涨，涨至全天最高4,190元/吨后并在此价格上报收，较上一交易日(15日)结算价涨66元/吨，成交量798,444,持仓量706,494手，增4,018手。

下游需求：

11月份汽车产销环比增长 同比下降

据中汽协统计数据显示，11月汽车产销环比增长，但同比下降。而1-11月，汽车产销增速与前10月相比继续趋缓。11月，汽车产销分别为169.50万辆和165.60万辆，环比增长7.95%和8.60%，同比下降3.41%和2.42%。而今年前11月，汽车累计产销1672.83万辆和1681.56万辆，同比增长2.00%和2.56%。

11月份挖掘机和推土机环比、同比继续下滑

据工程机械商贸网统计数据显示，11月份挖掘机销量为8908台，同比下降37.81%，连续七个月下滑，且11月同比下滑幅度为近七个月最大，主要是和去年同期较高的基数影响有关。1-11月累计同比增长11.58%，较1-10月累计同比增长下滑5.2个百分点。

11月份推土机共销售711台，同比下降22.97%,环比下降3.53%。同比连续7个月负增长；环比从今年2月开始基本是逐月下滑的趋势。1-11月累计同比下降4.9%，延续负增长情况，较1-10月累计同比增长下滑1.5个百分点，累计同比从1月开始持续下滑。

11月份铁路固定资产投资猛增八成 基建投资占比锐减

据铁道部统计数据显示，11月份铁路完成固定资产投资626.55亿元，与10月份的335.6亿元相比，增幅达86.7%。11月份全国铁路固定投资的626.55亿元中，用于基建投资的仅为289.63亿元，占比仅为46.22%，而在去年同期，该比重达85.15%。